Ликвидность. Что это простыми словами

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Ликвидность. Что это простыми словами». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Есть текущая ликвидность. Она показывает, может ли организация погасить свои краткосрочные обязательства с помощью своих активов с высокой ликвидностью. Таких, как деньги или дебиторская задолженность. Такую ликвидность называют также краткосрочной.

Быстрая ликвидность. Это показатель того, может ли организация погасить обязательства с помощью высоколиквидных активов, таких как товар и материалы.

Мгновенная ликвидность. Она в свою очередь показывает, может ли организация погасить дневной долг за счёт собственных свободных средств. Такую ликвидность иногда называют абсолютной ликвидностью.

Ликвидность товара. Как уже было сказано выше – это когда товар может быть в короткие сроки продан по рыночной цене.

Ликвидность баланса. Это свойство активов организации быстро погашать её обязательства.

Ликвидность банка. А это уже относится к кредитным организациям. Если банк может расплатиться по своим обязательствам, значит он обладает высокой банковской ликвидностью.

Ликвидность компании – то же самое, только про организации.

Ликвидность валюты. А этот показатель отражает, насколько способно государство погашать свои внешние долги.

Ликвидность ценных бумаг. Также и в случае с товаром показывает способность быть проданным по рыночной цене.

Самые часто встречающиеся понятия – ликвидность товара, предприятия и баланса. На них подробнее и остановимся.

Ликвидность банка и рынков

Ликвидность банка – возможность банка расплатиться с собственными клиентами при необходимости.

Считается, что чем больше банк выдает кредит, тем ниже его ликвидность. Потому любой банковской организации необходимы резервные финансы. Это не только деньги, но и ценные бумаги, драгоценные металлы и прочие ликвидные активы. При этом банки предпочитают ограничивать собственную прибыльность. Каждый банк старается тщательно следить за собственной репутацией и количеством привлеченных финансов. Если банк может спокойно обслуживать собственных клиентов, без понижения ликвидности, он сам считается ликвидным.

Говоря о ликвидности рынка, надо понимать, что речь идет о любом рынке, финансовом, сырьевом, товарном, валютном и так далее. Чем больше на рынке заключается сделок и контрактов, тем выше его ликвидность. Разница между суммой заключенных договоров и стоимость товаров, поставленных по договорам, так называемый “churn” (черн) — является показателем ликвидности рынка.

Говоря о фондовом рынке, надо отметить, что ценные бумаги оценивают по величине спреда и общему числу совершаемых сделок. Формула тут простая: чем больше сделок и меньше спред, тем выше ликвидность. То есть, если какие-то акции можно быстро продать (или купить) и цена, при этом, не изменится слишком сильно, то можно назвать эти акции – ликвидными.

Наиболее ликвидными типами активов на фондовом рынке являются:

• Ценные бумаги, которые выпускает государство.

• Драгоценные металлы.

• Ценные бумаги, которые выпускают крупнейшие компании страны и акционерные общества.

• Векселя и долги крупнейших компаний страны.

Ликвидность инвестиционных портфелей подсчитывается через среднее значение всех активов, входящих в портфель и каждого актива отдельно. Тут важна и стоимость актива, и его доходность, и уровень потенциального риска, и срок, на который делают вклады.

На рынке недвижимости ситуация схожая с прочими рынками. Если тот или иной объект недвижимости можно быстро продать (или купить) – его можно назвать ликвидным. Но нужно уточнить, что недвижимость в принципе обладает более низкой ликвидностью, чем ценные бумаги или большинство товаров предприятий. Так происходит из-за большого количества времени, которое уходит непосредственно на саму сделки купли-продажи. К тому же, сделке могут помешать неэкономические факторы, например – техногенная или природная катастрофа, или резкое подорожание, или удешевление всей окружающей территории.

Так же, на ликвидность недвижимости влияют определенные факторы:

• Район, где располагается недвижимость. В элитных районах цены значительно выше.
• Тип недвижимости. Новое жилье имеет одну цену, вторичное жилье – другую. Аналогично отличается и спрос на них.
• Транспортная структура и доступность. Интерес к труднодоступным районам или районам без школ и продуктовых магазинов ниже, чем к тем, где все это присутствует.
• Параметры недвижимости. Сюда относят технические характеристики: площадь помещения, этаж, наличие балкона и тому подобное.

Деньги по самой своей природе должны обладать максимально возможной ликвидностью. Ведь изначально они и были созданы в качестве универсального средства обмена.

Ликвидность денег напрямую зависит от возможности последних сохранять свою покупательную способность. Если их номинальная стоимость относительно неизменна, то в любой момент времени на одинаковое количество денег можно купить примерно одинаковое количество товара и это говорит о достаточном уровне их ликвидности.

А вот если взять, к примеру, Зимбабвийский доллар, то с учётом того, что инфляция в Зимбабве достигала в 2008 году величины в размере 231000000% (банка пива в 17:00 стоила 100 миллиардов, а в 18:00 уже 150 миллиардов долларов Зимбабве), эта валюта была практически неликвидна. Собственно это привело к тому, что по решению центрального банка Зимбабве, национальная валюта прекратила своё хождение вовсе, уступив место американским долларам и британским фунтам стерлингов.

Чистый оборотный капитал и ликвидность

Есть другие показатели, которые косвенно характеризуют ликвидность предприятия. Основной из них – это объем чистого ликвидного капитала. Необходимо оценивать его количество и сравнивать с объемом краткосрочных долгов. Если ЧОК выше, значит, при необходимости фирма сможет погасить долги без ущерба для своей производственной и сбытовой деятельности.

Кроме имеющегося капитала, на ликвидность влияет оптимальный капитал. Его особенность заключается в том, что универсального норматива не существует. Оптимальный объем собственного капитала зависит от многих факторов: масштаба производства, объема продаж и задолженности по оплатам клиентов, стажа компании на рынке. В любом случае важно не сокращать ЧОК слишком сильно, потому что это негативно влияет на ликвидность. Ведь недостаточный капитал сигнализирует о неспособности закрыть свои долги, особенно те, срок погашения которых составляет менее года.

Чистый оборотный капитал можно рассчитать по формуле:

Текущие активы — Текущие пассивы.

Сферы применения понятия ликвидность

В условиях рыночного хозяйствования от экономических субъектов требуется быстрое реагирование в части ликвидности и деловой активности. Все это обусловлено необходимостью полного и своевременного исполнения обязательств, обеспечения деятельности предприятий ликвидными активами, способными в любое время покрыть долговые требования. Эффективная маркетинговая политика способствует развитию компании и всецело направлена на выполнение успешного продвижения на собственных и международных рынках производимой продукции, используемого труда и вложенного капитала.

Одним из важнейших показателей финансовой системы компании является его ликвидность, суть которой проявляется в том, что предприятие в любой момент может рассчитаться по своим обязательствам (пассив), переведя имущество (активы), находящегося на его балансе в деньги. То есть ликвидность фирмы состоит в ее способности:

• быстро продать свои активы;

• получить денежные средства;

• погасить задолженности перед контрагентами/партнерами/поставщиками, перед банком и/или перед бюджетом/внебюджетными фондами по уплате налогов и платежей, а также перед работниками по выплате заработной платы и так далее.

В современном мире термин «Ликвидность» имеет широкий спектр применения и характеризует абсолютно разные объекты применения в экономике. Он используется:

• как в конкретных объектах экономической жизни — в виде товара, ценных бумаг;

• так и для компаний национальной экономики — учреждения банков, предприятия, финрынки;

• а также для обозначения черт, присущих деятельности экономических субъектов — балансы предприятий, банков, других фирм, связанных с финансовой деятельностью.

Понятие «Ликвидность» чаще используется в качестве показателя проведенного анализа финансовой деятельности. Им характеризуется возможность инвестора в любой удобный для него момент избавиться от активов по выгодной для него, оптимальной цене, быстро уведомив об этом заинтересованных лиц и с минимальными для себя потерями и финансовыми рисками.

Учреждения банковской сферы, при принятии решения о выдаче любых видов займов в первую очередь уделяют внимание ликвидности имущества заемщика, состоянию его дебиторской и кредиторской задолженности. Также широко понятие «Ликвидность» используется при различных операциях с ценными бумагами/акциями.

Какие факторы влияют на ликвидность

К объективным факторам, влияющим на увеличение показателя ликвидности можно отнести:

• получение долгосрочных кредитов;

• инвестирование;

• прибыль;

• амортизационные отчисления;

• сокращение дебиторки;

• сокращение товарных и других запасов;

• возврат выданных займов;

• продажа внеоборотных активов.

Факторы, влияющие на уменьшение ликвидности:

• погашение долгосрочных кредитов;

• денежные выплаты;

• убытки;

• налог на прибыль от дооценки имеющихся активов;

• увеличение дебиторки;

• погашение различных краткосрочных займов;

• инвестиции в собственные основные средства;

• частое использование резервных фондов.

Также на ликвидность влияют и прочие факторы, например:

• структура активов и их качество, а также скорость их трансформации в деньги;

• источники средств по времени их погашения;

• размер конечного финансового результата предприятия;

• скорость движения собственных оборотных средств;

• степень обеспечения компании оборотными средствами.

Проблемная, а тем более кризисная, ситуация при оценке ликвидности требует необходимости срочного регулирования производственной и хозяйственной деятельности, путем принятия оперативных управленческих решений.

Сегодня риски нестабильности находятся, в основном, в финансировании и рациональном использовании средств компании, вложенных в процесс.

Помимо общего показателя ликвидности, данная экономическая категория может быть нескольких других видов:

• Текущая или краткосрочная. Указывает на то, обладает ли компания возможностью погашать краткосрочные займы и обязательства с использованием собственных ресурсов, с высокой степенью ликвидности. Для формулы коэффициент текущей ликвидности нужно оценивать денежные активы и дебиторскую задолженность.
• Быстрая или срочная. Указывает на способность фирмы рассчитаться с долгами при использовании высоколиквидных ресурсов, например, материалов.

Формула коэффициента критической ликвидности отражает уровень способности покрывать обязательства за счет своих активов, это частное от деления суммы быстрореализуемых активов на величину краткосрочных обязательств.

• Мгновенная ликвидность или абсолютная. Отражает способность предприятия погашать дневную задолженность с помощью своих свободных ресурсов. Коэффициент мгновенной ликвидности рассчитывается как сумма активов, задолженности, кратковременных инвестиций, поделенная на текущие нужды компании.
• Кроме перечисленных разновидностей можно выделить несколько типов, которые зависят от активов, которые оцениваются. Например, коэффициент ликвидности при мобилизации средств, который рассчитывается как соотношение материально-производственных запасов и затрат к краткосрочным обязательствам. Формула коэффициента промежуточной ликвидности – отношение высоколиквидных текущих активов компании к её краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями

Помимо коэффициента текущей ликвидности, существуют и иные показатели платежеспособности вашего предприятия. Коэффициент срочной ликвидности и его формула показывает, насколько предприятие способно покрывать задолженности в том случае, когда у нее есть проблемы с реализацией товаров. Для того, чтобы вычислить размер этого срочного коэффициента, воспользуемся формулой ниже:

Срочная ликвидность = строка баланса 1230+строка баланса 1240+строка баланса 1250) / (строка баланса 1500-строка баланса 1530-строка баланса 1540)

При ситуации, когда результат имеет размер 0,7-1, продаваемость организации по такому параметру будет в норме. Но есть условие: не должно выйти так, чтобы активы состояли в большей мере из дебиторской задолженности. Это отрицательно отразится на состоянии компании, так как взыскать указанные долги непросто.

Коэффициент абсолютной ликвидности по балансу указывает на способность компании закрыть краткосрочные обязательства при помощи собственных денежных средств, а также дебиторской задолженности короткого срока. Чтобы рассчитать это значение нужно использовать такую формулу:

(строка баланса 1250 + строка баланса 1240) / (строка 1500 – строка 1530 – строка 1540).

При значении начиная с 0,2 коэффициент считается нормальным. Такое значение указывает на то, что организация может ежедневно выплачивать примерно 220 процентов долгов, используя свободные деньги.

Вышеуказанные параметры важны для организации правильного управления предприятием и верного распределения свободных ресурсов между различными активами. Так как при потере продаваемости возрастут задолженности, которые нечем будет погашать.

Рейтинг активов по степени ликвидности

В качестве заключения статьи про ликвидность, я бы хотел закрепить материал и для наглядности сформировать рейтинг активов по их ликвидности.

Напоминаю, что большинство активов можно распределить по степени их ликвидности — абсолютные (1 день), срочные (до 1 недели) высоколиквидные (до 1 месяца), среднеликвидные (до 1 квартала), низколиквидные (до 1 года) и неликвидные. Если перечислить самые известные и популярные активы, то получится примерно такой рейтинг, от высоколиквидных в начале, до неликвидных в конце списка:

1. Наличные деньги и валюта
2. Денежные средства на банковских счетах (депозиты) до востребования
3. Облигации государств (ОФЗ) и муниципальные ценные бумаги
4. Прочие банковские депозиты и сертификаты
5. Драгоценные металлы
6. Облигации крупных и известных компаний
7. Акции крупных и известных компаний (голубые фишки)
8. Акции компаний второго эшелона
9. Прочие акции компаний
10. Недвижимость эконом и бюджетного класса
11. Элитная недвижимость
12. Машины и оборудование
13. Производственная и коммерческая недвижимость
14. Земля
15. Рентабельный бизнес
16. Незавершенное строительство
17. Инвестиции в среднерисковые компании и проекты
18. Криптовалюты (Биткоин, Эфириум и др.)
19. Венчурные инвестиции

А на этом сегодня все про ликвидность, надеюсь статья оказалась вам полезной и интересной. Добавляйте статью и сайт в закладки. До встречи в новых статьях проекта «Тюлягин»!

• 32
  Поделились

По степени ликвидности активы подразделяются на три разновидности:

1. Высокая. К высоколиквидным активам относятся: деньги на счетах в банках, акции и облигации, валюта, государственные ценные бумаги. Такие средства можно преобразовать очень быстро.
2. Средняя – дебиторская задолженность (исключение краткосрочная и безнадёжная) и продукция, готовая к реализации. Эти активы можно конвертировать в денежные средства от 1 месяца до полугода без большой потери в цене.
3. Низкая – просроченная дебиторская задолженность, устаревшее оборудование и техника, недвижимость. К этой же категории относятся сбережения, которые можно реализовать по стоимости, близкой к рыночной, но за длительный период времени.

Один и тот же актив может быть как высоколиквидным, так и низколиквидным. Примеры:

• ценные бумаги нефтяной корпорации могут быть проданы за несколько секунд с очень небольшой разницей к покупной стоимости. А вот акции неизвестной компании будут реализовываться намного дольше и могут потерять до трети от первоначальной цены;
• элитный пригородный особняк будет относиться к неликвидному имуществу из-за высокой стоимости, узкого круга покупателей, необходимости личного автомобиля. Для сравнения, пользующаяся спросом трёхкомнатная квартира в большом городе, может быть продана намного быстрее.

Чем больше заинтересованность активом, тем ликвидней он будет. Если товар низколиквидный, значит, он не востребован в данное время.

Кроме этого различают другие виды ликвидности:

• текущая (краткосрочная). Означает возможность погашения компанией краткосрочных обязательств (до 1 месяца) высоколиквидными активами (деньгами и дебиторской задолженностью);
• быстрая. Обозначает способность погашения компанией своих обязательств высоколиквидными активами, товарами и материалами;
• мгновенная (абсолютная). Определяет возможность выплаты компанией дневной задолженности свободными средствами.

Ликвидность баланса — 3 формулы

Для того чтобы рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия, используются строки баланса. Всего есть 3 формулы ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, можно ли погасить краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов.

Считается он так: (Строка 1200) / (строка 1500-1530-1540)

Нормальный коэффициент текущей ликвидности должен колебаться от 1,5 до 2,5. Значение менее 1 говорит о том, что предприятие не может платить по краткосрочным задолженностям, и требуется пересмотр структуры активов.

Коэффициент срочной ликвидности означает, сможет ли компания погасить свои обязательства, если возникнет сложность с реализацией продукции.

Считается он так: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Нормальным значением коэффициента быстрой ликвидности является показатель в пределах от 0,7 до 1. Но большую часть активов не должна составлять дебиторская задолженность, которую сложно взыскать с заемщиков.

Коэффициент абсолютной ликвидности — показатель, который определяет, можно ли погасить краткосрочные пассивы за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

Считается он следующим образом: (1250+1240) / (1500-1530-1540)

Нормальным будет значение 0,2 и более. Это означает, что каждый день предприятие сможет оплачивать примерно 20% своих краткосрочных долгов за счет свободных денежных средств.

Эти показатели помогают перераспределять свободные денежные средства в разные активы. Потеря ликвидности для предприятия может привести к увеличению долговых обязательств и отсутствию средств на их погашение. Поэтому рекомендуется держать показатели в пределах нормы.

Понятие ликвидности широко используется и на рынке ценных бумаг при инвестировании. Так, ценные бумаги различают по уровню ликвидности.

Одна из самых ликвидных ценных бумаг – облигация, особенно государственная. Поскольку ее эмитентом (т.е. тем, кто ее выпустил) является государство, уровень доверия к которому традиционно выше, чем к частным компаниям, то и риск неисполнения обязательств по ней минимален. Однако, согласно золотому правилу инвестирования, представленному выше, и доходность такой ценной бумаги будет минимальной. Более ликвидной ценной бумагой будет считаться корпоративная облигация. Ее эмитентом является частная фирма. При этом, чем ближе срок погашения облигации, тем она ликвиднее.

Акции менее ликвидны чем облигации. Среди них наиболее ликвидными являются акции крупнейших надежных компаний и банков, так называемые «голубые фишки». К ним относятся, например: Газпром, ВТБ, Сбербанк и т.д. Поскольку этим компаниям практически не грозит банкротство, то риск инвестирования в них сведен к минимуму. Однако и доходность у них минимальная. Среди акций наименее ликвидными являются акции новых компаний, которые еще не успели широко зарекомендовать себя на рынке. Так, одни из самых рискованных вложений – это инвестиции в акции венчурных фирм. Однако и доходность по ним будет существенно выше, чем от инвестирования в «голубые фишки».

Это что касается классических ценных бумаг. Однако существуют еще менее известные для России производные финансовые инструменты: фьючерсы, форварды, опционы и т.д. Эти ценные бумаги менее ликвидны, поскольку риск инвестирования в них является наиболее существенным.

Таким образом, расчет показателей ликвидности важен не только на предприятии. Без этого не обойтись ни банку, ни частным инвесторам, ни даже обычному домохозяйству.

Какие товары выбирать для продажи, чтобы получать максимальную прибыль? Для каждой отрасли перечень будет отличаться, иногда довольно непредсказуемо. Довольно любопытный факт, что самый ликвидный товар в России — это одноразовый пластиковый пакет. Он сопровождает почти каждую покупку продуктов в супермаркетах, прилагается к одежде и обуви, да и к большинству других товаров. При копеечной себестоимости один пакет продаётся по цене от 3 до 10 рублей, обладая наценкой вплоть до 1000%. К тому же он не нуждается в рекламе, спрос обосновывается практической необходимостью.

Для каждой категории товаров можно определить наиболее ликвидные. Этот параметр не стабилен, он зависит от сезона и некоторых других обстоятельств. Не всегда можно однозначно определить, почему спрос резко подскочил. Например, несколько лет назад новость о неурожае гречи привела в продуктовые магазины тысячи россиян старшего поколения, которые опустошали полки с этой крупой. Удивительно, до этого гречу они покупали наравне в другими крупами, но известие о том, что скоро количество гречи в продаже уменьшится, напугало их. Продавцы успели поднять цену на 70-100%, но на даже это не снизило ликвидность гречи. Это был профицит ликвидности.

Другой пример связан с биткоинами. Самостоятельная добыча биткоинов производится с помощью мощной видеокарты. Интерес к цифровой валюте и попытка заработать на ней подняли ликвидность видеокарт. Повышенным спросом успели воспользоваться не только магазины техники, но и разнообразные интернет-продавцы. Спрос был таким высоким, что и первые, и вторые распродали запасы видеокарт, которые до этого не могли реализовать несколько лет.

Понятие ликвидности имеет важное значения для инвесторов, цель которых получить прибыль от вложенных средств. И случае каких-либо негативных обстоятельств на финансовом рынке они должны иметь возможность быстро избавиться от ненужных активов по приемлемым ценам. И перенести полученные деньги в другой наиболее перспективный (и более доходный) финансовый инструмент.

Поэтому, вкладывая деньги, инвестор всегда старается выбирать высоколиквидные инструменты.

Допустим, если рассматривать рынок недвижимости, то при тенденции к их понижению наиболее быстро можно избавиться от недорогих объектов недвижимости. Т.е. если выбирать между обычными хрущевками и жильем премиум-класса, инвестор выберет первое, в виду их высокой ликвидности.

Тоже справедливо и про рынок акций. В случае возможного обвала фондового рынка (который периодически случается), инвестор должен быстро и с минимальными потерями избавляться от падающего в цене актива. А если у него в портфеле только низколиквидные акции, на которых не находится покупателя, то остается только смотреть как уменьшается стоимость купленных им акций. И в уме подсчитывать убытки.

Что такое ликвидность

Ликвидность – это способность материальных ресурсов быть реализованными за деньги по цене, близкой к рыночной, а степень ликвидности отражает время, необходимое для такого обращения. Это понятие применимо к разным категориям – активам, балансу, банкам, предприятиям.

В зависимости от времени, за которое можно преобразовать активы в наличные, они могут быть трех видов ликвидности:

• Высоколиквидные – это вклады в банке, акции, облигации, валюта, государственные ценные бумаги. Эти ценности можно инкассировать в максимально короткие сроки.

• Среднеликвидные включают дебиторскую задолженность, кроме краткосрочной и безнадежной, а также продукцию, готовую к реализации. Эти позиции конвертируются в деньги в срок от 1 до 6 месяцев без существенной потери в стоимости.

• Низколиквидные – морально устаревшая техника и оборудование, просроченная дебиторская задолженность, недвижимость. Сюда же относятся все прочие категории, которые можно продать по цене, близкой к рыночной, только за длительное время.

Естественно, один и тот же финансовый инструмент может иметь как высокую, так и низкую ликвидность.

Похожие записи:

• Как выписаться из квартиры находясь за границей в 2023 году
• Как сдавать площадку в ГИБДД в 2023 году
• Порядок выплаты алиментов по исполнительному листу